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【独家焦点】白酒基金持仓逼近历史低位反弹窗口正悄然开启

2026-07-23 17:03:00 来源：中财网

(资料图)

最新数据显示，2026年二季度公募基金前二十大重仓股持股市值占比升至18.52%，但食品饮料板块重仓持仓比例降至2.71%，其中白酒板块降至2.09%，已接近2014年二季度水平。贵州茅台在二十大重仓股中位列第十三，持股市值占比0.53%，环比下降0.64个百分点，五粮液、泸州老窖持仓也同步回落，持有基金数量分别减少148只和29只，仅伊利股份持有基金数小幅增加。

一份研报观点认为，白酒持仓继续下降，当前板块配置系数为1.23，虽低于2009年以来均值2.09，但仍处于超配状态。研报指出，食品饮料整体配置系数降至1.04，处于历史偏低区间。研报认为，这一持仓水平接近历史底部，往往意味着安全边际较高，后续随着消费环境改善，需求回暖概率较大。

研报指出，北上资金已在伊利股份、山西汾酒、泸州老窖等个股提升持股比例，显示部分长线资金开始布局。基本面来看，龙头白酒公司渠道库存逐步消化，高端酒需求韧性仍在。大众食品板块持仓也处于低位，竞争格局稳定的企业有望率先受益。

整体而言，研报认为当前食品饮料板块持仓已调整至相对低点，估值修复和业绩回暖的共振机会值得重点关注。

关键词：商业频道快讯

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