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CFi.CN讯：最新财报显示，奥普特上半年实现营收9.04亿元，同比增长32.46%，归母净利润1.70亿元，同比增长16.78%。分业务看，半导体收入1.1亿元同比暴增251.32%，锂电收入2.3亿元增长38%，汽车业务收入0.47亿元增长243.2%，3C收入4.26亿元虽小幅下滑但新品需求仍在扩张。
一份研报观点认为，半导体行业表现亮眼。研报指出，AI算力扩产带动光模块和先进封装检测需求爆发，公司已卡位国内头部客户，短期业绩弹性显著。研报认为，随着苹果2026年折叠屏及2027年创新机型推出，钛合金3D打印结构件将大量采用机器视觉检测设备，叠加折叠屏铰链和VC散热部件带来的增量，3C业务结构性机会正逐步打开。
研报指出，锂电业务受益于储能与动力电池需求共振，海外市场持续拓展，景气度稳步修复。汽车领域加速切入头部车企供应链，国产替代空间广阔。公司同步推进工业自动化与智能机器人战略，工业AI系统解决方案收入已同比增长108%，dToF、iToF、激光雷达等感知硬件布局完善。随着物理AI从研发走向规模化落地，公司作为工业视觉核心供应商，长期成长天花板有望显著抬升。
研报认为，尽管毛利率因业务结构调整略有波动，但Q2净利率已环比改善，费用率同比下降，整体盈利能力保持稳健。预计2026-2028年归母净利润有望达2.44亿、3.98亿和4.88亿元，当前估值对应PE逐步回落，维持买入评级。
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